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austriamicrosystems Rating in Überprüfung
27.04.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Wie Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" berichtet, werden das Rating und das Kursziel für die Aktie von austriamicrosystems (ISIN AT0000920863 / WKN 632638) überprüft.
austriamicrosystems habe für das erste Quartal 2010 ein Ergebnis veröffentlicht, das alle Erwartungen übertroffen habe, und einen guten Start in das Jahr 2010 geschafft. Der Umsatz von EUR 44 Mio. liege aufgrund des um 18% gestiegenen Produktumsatzes um 9% über der Analysten-Prognose. Höhere Volumen und daher bessere Kapazitätsauslastung hätten zur verbesserten Bruttomarge geführt, die von 31% im vergangenen Jahr auf 44% gestiegen sei.
Der relativ niedrige Umsatz in der Giesserei deute nach Meinung der Analysten auf eine höhere Auslastung der Fab-Kapazität für eigene Produkte hin. Die Kosten hätten den Erwartungen entsprochen und in dem starken EBIT von EUR 3,1 Mio. (Vontobel Research-Erwartung: 0,7, Kons.: 1,1) sowie dem höheren Nettoertrag von EUR 2,0 Mio. (Vontobel Research-Erwartung: 0,5, Kons.: 0,9) resultiert.
Angeführt von einer weltweiten starken Erholung der Nachfrage im Halbleitermarkt habe austriamicrosystems einen großen Anstieg der Nachfrage in allen Endmärkten registrieren können. Im Bereich Consumer & Communications habe austriamicrosystems von höheren Liefervolumen im Markt für Mobiltelefone und einer steigenden Liefermenge seiner anderen mobilen Geräte profitiert, einschließlich Fernseher.
Im Markt für Industrieelektronik habe das Unternehmen bereits wieder Liefermengen wie vor der Krise verbucht. Das sich verbessernde Automotive-Geschäft von austriamicrosystems trage auch zu den merklich erhöhten Liefermengen bei. Insgesamt führe die erhöhte Nachfrage zum Ende des ersten Quartals 2010 zu einem Auftragsbestand in Höhe von EUR 65 Mio. Dies entspreche einem mehr als doppelt so hohen Niveau wie im Vorjahr. Damit dürfte austriamicrosystems in den nächsten Quartalen ein anhaltend starkes Wachstum erzielen.
austriamicrosystems habe bekannt gegeben, die Visibilität sei nennenswert gestiegen und erwarte, dass diese Entwicklung während des Rests des Jahres anhalte. Das Management gehe daher im Jahr 2010 von 35% Wachstum im Jahresvergleich aus. Dies sei ein klares Zeichen für gestiegenes Vertrauen, denn das Unternehmen sei in der Vergangenheit mit quantitativen Aussagen so früh im Jahr eher zurückhaltend gewesen. Angesichts dieser Annahmen würden die Analysten im Geschäftsjahr 2010E und Geschäftsjahr 11E ein Aufwärtspotenzial von 35% bzw. 25% gegenüber ihren Ertragsprognosen sehen. Die Telefonkonferenz sei für 11:00 Uhr MEZ angekündigt worden.
Bis dahin überprüfen die Analysten von Vontobel Research das "hold"-Rating und das Kursziel von CHF 34 für die austriamicrosystems-Aktie. (Analyse vom 27.04.2010) (27.04.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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