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ENI halten
23.04.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Hannes Loacker und Helge Rechberger, Analysten der Raiffeisen Centrobank, stufen die Aktie von ENI (ISIN IT0003132476 / WKN 897791) mit "halten" ein.
Der um Sonderfaktoren bereinigte Nettogewinn sei gegenüber dem Vorjahresquartal um knapp vier Prozent auf EUR 1,82 Mrd. gestiegen, womit der Analystenkonsensus für das erste Quartal um gut vier Prozent übertroffen worden sei. Die Reserve Replacement Ratio (= jährlich neu entdeckte Produktionsreserven/gesamtes jährliches Produktionsvolumen) auf SEC-Basis solle in den Jahren 2009 bis 2012 im Schnitt 130% betragen, womit man sich bei einem Erreichen dieses Ziels von der Konkurrenz mit großer Wahrscheinlichkeit abheben würde.
Die Produktion sei im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahresquartal um gut zwei Prozent gestiegen.
Im Raffineriegeschäft habe ENI einen Verlust in Höhe von EUR 94 Mio. verzeichnet. Das Unternehmen führe diese Entwicklung in erster Linie auf sehr niedrige Verarbeitungsmargen zurück.
ENI habe ein solides Zahlenwerk präsentiert. Die Konsensschätzung der Analysten habe beim (bereinigten) Gewinn um gut vier Prozent übertroffen werden können. Die Öl- und Gasproduktion sei um rund zwei Prozent gesteigert worden. Für das Gesamtjahr strebe ENI ein leichtes Produktionswachstum an. Während ENI einen moderaten Anstieg der globalen Ölnachfrage sowie eine graduelle Verbesserung der Gasnachfrage in Italien erwarte, rechne das Unternehmen mit einem anhaltend schwierigen Umfeld im Raffineriegeschäft.
Die Aktie sei relativ günstig bewertet, allerdings sehe man ein größeres Kurspotenzial bei den unmittelbaren Konkurrenten BP und Total SA.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Aktie von ENI mit dem Rating "halten". (Analyse vom 23.04.2010) (23.04.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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