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Akzo Nobel "hold"
08.04.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Im Rahmen einer Branchenstudie zum europäischen Chemiesektor stuft Markus Mayer, Analyst von UniCredit Research, die Aktie von Akzo Nobel (ISIN NL0000009132 / WKN 914188) weiterhin mit "hold" ein.
Akzo Nobel zufolge sei der weitere Trend insbesondere in den entwickelten Märkten unsicher. Dennoch sehe sich das Unternehmen auf einem guten Weg, das mittelfristige Ziel einer EBITDA-Marge von 14% bis Ende 2011 zu erreichen. Der Fokus auf die Kunden, die Kostensenkungen und die Barmittelgenerierung solle eine Priorität bleiben. Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten lasse sich aus dem Unternehmensausblick schließen, dass die Absatzentwicklung von Akzo Nobel schwach verlaufen werde.
Da der positive Effekt der Kostensenkung auslaufe, sehe man aus dieser Richtung nicht viel Unterstützung. Vielmehr rechne man mit einem Rückgang der Produktpreise und einem Anstieg der Rohstoffkosten, woraus sich für alle Geschäftsbereiche ein Margendruck ergeben werde. Die EPS-Prognose für 2010 und 2011 liege bei 2,76 EUR und 3,28 EUR, woraus sich ein KGV von 15,8 und 13,3 ermitteln lasse. Das Kursziel der Akzo Nobel-Aktie werde von 40,00 EUR auf 48,00 EUR heraufgestuft.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Akzo Nobel unverändert "hold". (Analyse vom 08.04.10) (08.04.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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