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Pirelli "buy"
07.04.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Philippe Barrier, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie des italienischen Unternehmens Pirelli (ISIN IT0000072725 / WKN 852023) weiterhin mit "buy" ein.
Pirelli habe für 2009 exzellente Resultate gemeldet und die eigenen Ziele übertroffen. Bei einem Umsatzrückgang von 4,2% auf 4,5 Mrd. EUR habe das Unternehmen beim EBIT vor Restrukturierungskosten einen Anstieg von 58% auf 297 Mio. EUR verzeichnen können. Die Marge des Reifengeschäfts habe nach Restrukturierungen ein Niveau von 7,7% erreicht und damit sehr nah am Ziel für 2011 von 8,0-8,5% gelegen. Dafür seien hauptsächlich die unerwartet niedrigen Kosten, die gesunkenen Materialpreise, eine starke Wintersaison in Europa und der positive Umsatztrend in den Emerging Markets verantwortlich gewesen.
Man habe die Prognose zum EBIT-Beitrag der Reifensparte für 2010 von 350 Mio. EUR auf 365 Mio. EUR und die Schätzung zum Konzern-EBIT vor Restrukturierungen von 372 Mio. EUR auf 377 Mio. EUR angehoben. Damit würde die Marge mit 7,1% am oberen Ende der Unternehmensvorgabe liegen. Die EPS-Prognose für 2010 und 2011 laute auf 0,03 EUR und 0,044 EUR, woraus sich ein KGV von 15,1 und 10,1 errechnen lasse. Das Kursziel der Pirelli-Aktie sei von 0,50 EUR auf 0,54 EUR erhöht worden.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Pirelli unverändert "buy". (Analyse vom 07.04.10) (07.04.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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