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| US7181721090 |
A0NDBJ |
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Philip Morris kaufen
30.03.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christine Nowak, Analystin der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Philip Morris (ISIN US7181721090 / WKN A0NDBJ) weiterhin mit "kaufen" ein.
Der Zigarettenabsatz sei im vierten Quartal um ein knappes Prozent gestiegen (besser als erwartet). Die stetigen Preiserhöhungen dürften sich auch im laufenden Jahr weiter fortsetzen. Im Februar seien bereits die Preise für 23 Zigarettensorten um zehn US-Cent pro Packung angehoben worden. Mit dem philippinischen Konzern Fortune Tobacco sei ein Gemeinschaftsunternehmen gegründet worden (50:50).
Es gebe ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von USD 12 Mrd. über drei Jahre beginnend ab Mai 2010. Philip Morris habe die Genehmigung vom japanischen Finanzministerium erhalten, die Zigarettenpreise (ab dem 1. Juni 2010) um 20 Japanische Yen pro Packung erhöhen zu dürfen. Das sei die erste Preiserhöhung, die nicht an eine Erhöhung der Tabaksteuer gebunden sei.
Der Druck auf den Preis-/Produktmix in den Emerging Markets sei höher. Das Portfolio von Philip Morris sei zu 50% im höherpreisigen Segment angesiedelt. Diesbezüglich gebe es auch Auswirkungen auf die westeuropäischen Absatzmärkte.
In einem wirtschaftlich schwierigen Umfeld (hohe Arbeitslosigkeit, geringeres zur Verfügung stehendes Einkommen) und einem damit einhergehenden veränderten Zigarettengenuss (Trend zu Billigmarken) sei es Philip Morris dank seiner Marktstellung und durch Preisinitiativen gelungen, beim Gewinn die Analystenerwartungen zu übertreffen. Auch wenn das Unternehmen für 2010 weiterhin mit rückläufigen beziehungsweise stagnierenden Stückzahlen rechne, seien die Analysten zuversichtlich, dass alles daran gesetzt werden werde, um die Investoren bei Laune (zum Beispiel Dividendenerhöhungen, Aktienrückkauf) zu halten.
Über der Konkurrenz liegende Margen, ein hoher Cash Flow sowie eine ansprechende Dividendenrendite bestärken daher nach wie vor die "kaufen"-Einschätzung der Analysten der Raiffeisen Centrobank für die Aktie von Philip Morris. (Analyse vom 30.03.2010) (30.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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