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CA Immobilien kaufen
29.03.2010
SRC Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, Stefan Scharff, stuft die CA Immobilien-Aktie (ISIN AT0000641352 / WKN 876520) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Das Unternehmen habe am vergangenen Donnerstag seinen Geschäftsbericht für 2009 vorgelegt. Die Mieteinnahmen und der operative Gewinn (EBIT) hätten ebenso voll im Rahmen der Erwartungen gelegen wie das Neubewertungsergebnis, für das die Analysten bereits seit Mai letzten Jahres eine Spanne von -105 bis -165 Mio. Euro angenommen hätten. Letztlich habe sich hier vor allem durch die ansteigenden Renditen in Ost- und Südosteuropa ein Minus von 137 Mio. Euro ergeben, was ebenfalls voll in der angegebenen Bandbreite der Analysten gelegen habe.
Für 2010 würden die Analysten eine klare Rückkehr in die Gewinnzone beim Nettogewinn und auch einen deutlichen Anstieg beim operativen Gewinn auf EBIT-Basis erwarten.
Das wichtigste Argument für CA Immobilien sei das attraktive Produktportfolio mit modernen und nach dem Prinzip der ökologischen Nachhaltigkeit entwickelten Flächen. CA Immobilien habe gerade in Frankfurt und Berlin attraktive Stadtquartiere in der Entwicklung, die einen gesunden Mix aus Büro, Retail, Hotel und Wohnen bieten würden, die im Moment von den Investoren nachgefragt würden. Da der Transaktionsmarkt sich zumindest für Deutschland und Österreich weiter aufhellen werde, würden sich noch weitere attraktive Verkaufsmöglichkeiten bieten.
Daneben habe das Unternehmen bekannt gegeben, bei der Osteuropa-Tochter CA Immobilien International (derzeit 63%-Anteil) die am Markt befindlichen Aktien zu einem Preis von 6,50 Euro für eine Re-Intergration und ein Delisting der Tochtergesellschaft ankaufen zu wollen, was eine Prämie von 23% auf den letzten Kurs vor Bekanntgabe der Übernahme darstelle. Diese Transaktion sei werterhöhend für die CA Immobilien-Aktionäre, da die Aktien der CA Immobilien International mit einem erheblichen Abschlag von 30% auf den Substanzwert gekauft würden.
Nachdem die Analysten von SRC Research bereits am 01. März bei einem damaligen Kurs von nur 7,26 Euro ihr Rating von "accumulate" auf "buy" hochgestuft haben und klar zum Kauf der CA Immobilien-Aktie geraten haben, wiederholen sie nun auch bei 8,60 Euro ihre Kaufempfehlung und erhöhen ihr Kursziel sogar von 11 Euro auf 12 Euro. (Analyse vom 29.03.2010) (29.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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