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OMV kaufen
17.03.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Philipp Chladek, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von OMV (ISIN AT0000743059 / WKN 874341) von "halten" auf "kaufen" hoch.
Die Zahlen von OMV für das vierte Quartal 2009 hätten nicht begeistern können. Sie hätten eine schwache Profitabilität im Bereich der Raffinerie und andauernde Probleme bei Petrom gezeigt. Ferner habe das Unternehmen nun sein Produktionsziel von 350.000 Barrel pro Tag auf 325.000 Barrel gesenkt.
Da die Analysten der Raiffeisen Centrobank immer schon mit 330.000 Barrel kalkuliert und in ihrem letzten Update das Produktionsziel sogar auf 325.000 Barrel pro Tag gesenkt hätten, beeinflusse diese Meldung seitens OMV ihre Berechnungen nicht. Der USD habe stärker zulegen können als erwartet und auch der Ölpreis habe die USD 80 pro Barrel übersteigen können. Daher denke man, dass OMV ihre Zahlen stabil halten könne, auch wenn sie weiterhin mit anhaltender Schwäche im Raffineriebereich in Rumänien kämpfe.
OMV sei eine führende integrierte Ölfirma in CEE mit guter Markt- und Produktdiversifizierung. Sie sei stark für einen etwaigen weiteren Konsolidierungsprozess positioniert. Man verfüge über bewährte Verbindungen zu Partnern wie Gazprom, IPIC, etc. und expandiere in neue Märkte (Türkei) und erneuerbare Energien.
Es bestehe ein anhaltend schwaches Margenumfeld für Raffinerien. Viel Produktion komme aus reifen Ölfeldern mit steigenden Förderkosten. Stagnierender Kraftstoffbedarf lasse die Raffineriemargen schrumpfen. Die Abhängigkeit von EUR/USD und USD/RON (Rumänischer Leu)-Wechselkurs sei hoch.
Im Vergleich zu ihrer Peergroup seien die Aktien der OMV AG im Februar relativ günstig gehandelt worden und hätten die Entwicklung des USD bzw. des Ölpreises nicht mitgemacht.
Da die Produktionszielsenkung ihre Berechnungen kaum beeinflusst, behalten die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihr Kursziel von EUR 33,00 für die OMV-Aktie bei, erhöhen ihre Empfehlung allerdings von "halten" auf "kaufen" im Hinblick auf den stärkeren USD. (Analyse vom 17.03.2010) (17.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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