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Bulgari "sell"
16.03.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuel Bruley des Varannes und Aurelie Husson Dumoutier, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Bulgari (ISIN IT0001119087 / WKN 896275) nach wie vor mit "sell" ein.
Die Zahlen zum Geschäftsjahr 2009 seien hinter der Konsensschätzung sowie den Prognosen der Société Générale zurückgeblieben. Das Unternehmen habe einen Nettoverlust von 10 Mio. EUR ausgewiesen. Unter Berücksichtigung von Sondereffekten habe das Nettoergebnis bei -47 Mio. EUR gelegen. Für das Jahr 2010 rechne das Management von Bulgari mit einem organischen Wachstum von lediglich rund 5%. Zu Jahresbeginn habe die Geschäftstätigkeit nur leicht angezogen. Zudem sehe sich das Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte einer schwierigen Vergleichsbasis gegenüber.
Nachdem sowohl die Zahlen für 2009 als auch die Unternehmensprognosen enttäuschend ausgefallen seien, habe man bei der Société Générale die eigenen Schätzungen nach unten korrigiert. Für 2010 sei die EPS-Prognose um 34% auf 0,12 EUR herabgesetzt worden (KGV: 53,3). Für 2011 habe man die EPS-Schätzung um 16% auf 0,21 EUR gesenkt (KGV: 28,7). Mit Blick auf das laufende Jahr sei das Erholungspotenzial bei Bulgari im Vergleich zur Konkurrenz nur begrenzt. Das Kursziel werde zwar von 3,30 EUR auf 3,80 EUR erhöht, damit liege es jedoch unter dem aktuellen Kursniveau.
Die Analysten der Société Générale vergeben unverändert das Rating "sell" für den Anteilschein von Bulgari. (Analyse vom 16.03.10) (16.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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