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Sika "buy"
15.03.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sika (ISIN CH0000587979 / WKN 858573) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.
Sika habe das Geschäft für Baudichtstoffe von Henkel Japan übernommen. Der Bereich habe jährlich einen Umsatz von ungefähr CHF 12 Mio. (JPY 1.115 Mio.) generiert. Der Kaufpreis sei nicht offen gelegt worden. Durch die Übernahme werde Sika seine Produktpalette (Sikaflex) und seine Präsenz in Japan ausbauen können.
Sika sei definitiv wieder zurück auf Übernahmekurs. Nach der kleinen Akquisition letzte Woche im Bereich Glasreparatur (USD 6 bis 7) habe Sika nun eine weitere kleine Übernahme im Baugewerbe vorgenommen. Die Analysten würden dieses Jahr noch mit weiteren Übernahmen rechnen.
Beide Akquisitionen würden zusammen einen Umsatz von fast CHF 20 Mio. bzw. einen operativen Gewinn von ungefähr CHF 2,5 Mio. beitragen. Da nach Meinung der Analysten die Integrationskosten auf einem ähnlichen Niveau wie der zusätzliche Gewinn liegen würden, würden sie ihre Prognosen unverändert lassen.
Sika habe angekündigt, in H1 10 Übernahmen bekannt zu geben. Daher seien nach Erachten der Analysten diese kleinen Übernahmen nur als Auftakt für 2010 anzusehen. Es würden eindeutige Anzeichen vorliegen, dass Sika wieder in Wachstum investiere.
Die Analysten von Vontobel Research werden ihre Zahlen infolge dieser Akquisition nicht anpassen und bekräftigen ihr "buy"-Rating für die Sika-Aktie und das Kursziel von CHF 2.010. (Analyse vom 15.03.2010) (15.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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