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Crédit Agricole kaufen
10.03.2010
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Crédit Agricole-Aktie (ISIN FR0000045072 / WKN 982285) mit dem Rating "kaufen".
Die Ende Februar präsentierten Zahlen zum Gesamtjahr 2009 hätten insgesamt nicht sonderlich überzeugen können. Das Nettoergebnis im Abschlussquartal habe nur 433 Mio. Euro erreicht, gegenüber einer Konsensprognose in Höhe von 496 Mio. Euro. Auf Spartenebene habe das Retailbanking überzeugt, während im Asset Management sowie im Versicherungsgeschäft die Erwartungen nicht hätten erfüllt werden können.
Für das Gesamtjahr habe damit ein Plus des Nettoergebnisses von 9,9% auf 1,125 Mrd. Euro zu Buche gestanden. Die Nettoumsätze hätten sich um 12,4% auf 17,942 Mrd. Euro erhöht, operativ sei ein Anstieg von 156 Mio. Euro auf 1,071 Mrd. Euro erzielt worden. Die Kernkapitalquote habe sich im Jahresverlauf insbesondere infolge des positiven Periodenergebnisses und Wertaufholungen recht deutlich von 7,6% auf 9,3% verbessert. Die Dividende für das abgelaufene Geschäftsjahr betrage unverändert 0,45 Euro je Aktie.
In dem vorwiegend auf fundamentalen Einflussfaktoren basierenden und um Komponenten der technischen Analyse ergänzten Punktbewertungs- oder Scoring-Modell der Analysten der National-Bank AG bewegt sich die Aktie von Credit Agricole innerhalb des STOXX 600-Universums weiter knapp im oberen Viertel. Während sich die fundamentalen Bewertungskennziffern in den zurückliegenden Monaten nochmals verbessert hätten, würden das Momentum der Kursbewegung sowie die Revisionen der Ergebnisprognosen noch eine unterdurchschnittliche Attraktivität anzeigen. Aufgrund der sich abzeichnenden Bodenbildung sehe man unter Zugrundelegung eines zumindest mittelfristigen Anlagehorizonts jedoch bereits zum jetzigen Zeitpunkt eine günstige Einstiegsgelegenheit gegeben.
Die Aktien der breit aufgestellten halbgenossenschaftlich organisierten Bank hätten in den zurückliegenden Monaten besonders unter den Planungen neuer Kapitalanforderungen (Basel III) gelitten, in der Folge jedoch auch ein sehr attraktives Bewertungsniveau erreicht. Aus der als fair erachteten Bewertung leite man ein Kursziel von 14,00 Euro ab.
Die Analysten der National-Bank AG nehmen die Aktie der französischen Großbank Crédit Agricole mit dem Votum "kaufen" neu in die Liste ihrer Anlageempfehlungen auf. (Analyse vom 10.03.2010) (10.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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