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Bâloise "buy"
12.03.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Stefan Schürmann, stuft die Bâloise-Aktie (ISIN CH0012410517 / WKN 853020) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.
DR Leben und DR Kranken würden den Organisationsvertrag zwischen DR Leben und DR Kranken einvernehmlich mit sofortiger Wirkung aufheben. Darauf hätten sich die Verhandlungspartner heute gemeinsam verständigt. Regelungen zur Sicherstellung des laufenden Betriebs seien zwischen den Parteien einvernehmlich vereinbart worden. Die Aufhebung des Vertrages stehe unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aufsichtsräte von DR Leben und DR Kranken.
Dies sei ein Schritt in die richtige Richtung, der bestätige, dass Bewegung in die Situation komme und eine Lösung erwartet werden könne. Der Organisationsvertrag habe seit den 1960er Jahren die Zusammenarbeit zwischen der Lebens- und der Krankenversicherungssparte von Deutscher Ring geregelt. Eine einseitige Kündigung dieses Vertrages durch die eine oder andere Seite hätte eine Aufhebungszahlung zur Folge haben können, ein Risiko, das durch diese einvernehmliche Lösung nun für Bâloise nicht mehr bestehe. Die Analysten würden mit der Bekanntgabe der Ergebnisse für das GJ09 am 18. März weitere Informationen über die Entwicklungen in Deutschland und allgemein über das Gewinnsteigerungsprogramm 2012 erwarten.
Diese einvernehmliche Lösung sei ein positiver Schritt, der in den Augen der Analysten bestätige, dass für die Situation Lösungen gefunden werden könnten. Die Einigung dürfte am Markt gut aufgenommen werden. Die Aktie werde derzeit mit einem EPS von 7,5 für das GJ11E und knapp über dem erwarteten Buchwert gehandelt.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihre "buy"-Empfehlung für die Bâloise-Aktie und ihr Kursziel von CHF 115. (Analyse vom 12.03.2010) (12.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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