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Sika "buy"
10.03.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sika (ISIN CH0000587979 / WKN 858573) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.
Sika habe das Autoglasreparaturgeschäft von ADCO Products, Inc. übernommen. ADCO sei ein Konkurrent im Bereich Bedachung, Dichtungen und Klebetechnik. Die Transaktion sei am 8. März 2010 abgeschlossen und über den Kaufpreis Stillschweigen vereinbart worden. Das akquirierte Geschäft erziele einen jährlichen Umsatz von rund USD 6 bis 7 Mio.
Der übernommene Geschäftsbereich sei verhältnismäßig klein. Das "Automotive Aftermarket"-Geschäft von Sika entspreche ungefähr 4% des Gesamtumsatzes des Unternehmens (Vontobel Research-Erwartung 2009: CHF 165 Mio.). Doch Sika sei weltweit die Nummer eins vor Dow Chemicals.
Im Jahresverlauf rechne man mit weiteren Übernahmen, welche die Marktstellung von Sika festigen dürften. Sikas Strategie beruhe auf der Verbesserung der Produktdurchdringung bzw. dem Ausbau der geografischen Präsenz. Durch die Übernahme von ADCO verbessere das Unternehmen seine Produktdurchdringung und Präsenz in den USA. ADCO verfüge über den größten Außendienst im US-Autoglasreparaturgeschäft.
Bei der Präsentation der Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2009 habe Sika angekündigt, dass im ersten Halbjahr 2010 weitere Akquisitionen bevorstünden. Man stufe diese kleine Akquisition als Aufgalopp für 2010 ein. Die Transaktion zeige aber auch, dass Sika wieder in Wachstum investiere.
Die Analysten von Vontobel Research passen ihre Zahlen aufgrund dieser Akquisition nicht an und bleiben bei ihrem "buy"-Rating und einem Kursziel von CHF 2.010 für die Sika-Aktie. (Analyse vom 10.03.2010) (10.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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