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ICI Upgrade
17.05.2002
Commerzbank
Die Analysten von der Commerzbank stufen die Aktien der ICI Imperial Chemical Industries Plc. (WKN 860006) von "halten" auf "akkumulieren" hoch. Gleichzeitig werde das Kursziel von 300 auf 375 Britische Pence angehoben.
Nach den Ergebnissen für das erste Quartal habe man bei der Commerzbank die Prognosen bis 2004 um 2% bis 3% erhöht. Man gehe nunmehr im Jahr 2002 von einer Erhöhung des Vorsteuergewinns auf 445 Mio. (437 Mio.) Britischen Pfund (GBP) aus, 551 Mio. GBP im Jahr 2003 (535 Mio. GBP) und 628 Mio. GBP im Jahr 2004 (609 Mio. GBP).
Das Kursziel erhöhe sich infolge eines Anstiegs der Multiplikatoren der Vergleichsunternehmen seit Veröffentlichung der jüngsten Studie "Specialties: the next move" vom 13. März 2002. Die Gesamtmultiplikatoren für Spezialitätenchemiewerte seien um etwa 7% bis 8% für 2002 bis 2004 gestiegen. Bei Anwendung der jüngsten Prognosen für ICI auf diese Multiplikatoren und bei Abzug des Wertes der Anteile Dritter je ICI-Aktie leite man bei der Commerzbank einen fairen Wert von 364 Pence auf Basis der 2002-Prognosen, 372 Pence auf Basis der 2003-Prognosen und 390 Pence auf Basis der 2004-Prognosen ab. Folglich lege man ein Kursziel für die Aktie von 375 Pence, dem Durchschnitt dieser drei Werte, fest.
Weiterhin hätten bei der Commerzbank die Bedenken in bezug auf die strategischen Probleme bei ICI - Ineos Chlor, Bleifarben-Rechtsstreit, und Huntsman International - nachgelassen.
Bei der Commerzbank wird der ICI-Aktie mit "akkumulieren" ein höheres Rating verliehen.
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