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Telekom Austria kaufen
05.03.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Raiffeisen Centrobank, Bernd Maurer, stuft die Aktie der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Aufgrund der Präsentation von starken Zahlen des vierten Quartals und der Zusammenlegung des österreichischen Mobilfunk- und Festnetzbereichs würden die Analysten Käufer der Telekom Austria-Aktien bleiben. Besonders hervorzuheben seien die starke Profitabilität der mobilkom austria, geringerer Druck auf die durchschnittlichen Umsätze pro Kunde im Festnetzsegment und solide Zahlen in CEE. Die erwarteten Kosteneinsparungen und Synergieeffekte aus der Zusammenlegung der beiden Bereiche sowie bessere Aussichten in CEE sollten sich im Kurs positiv auswirken. Die Analysten würden nur noch eine geringe Wahrscheinlichkeit einer weiteren Abwertung in Weißrussland bzw. eines Bruchs der Währungsbindung in Bulgarien sehen. Diese Tatsachen seien noch nicht in den Kurs eingepreist und sollten noch folgen.
Als positiv zu betrachten sei die Fixdividende von EUR 0,75 je Aktie. Positiv zu werten sei zudem die Möglichkeit von Kombiprodukten durch Aktivitäten in Festnetz und Mobilfunk. Die Marktposition und Wachstumspotenzial in CEE und SEE sei stark. Die angedachte Auslagerung von 500 Beamten und Integration von mobilkom austria in Telekom Austria verbessere die Kostenstruktur.
Die Festnetzumsätze aufgrund von Substitution durch Mobilfunk seien rückläufig. Negativ einzuschätzen seien zudem die bereits hohen Penetrationsraten im Mobilfunkbereich. Die durchschnittlichen Umsätze je Mobilfunk-Kunde seien deutlich gefallen. Die Elastizität der Mobilfunkumsätze aufgrund sinkender Konsumausgaben stelle ein Risiko dar.
Im Wesentlichen haben die Analysten der Raiffeisen Centrobank keine bedeutenden Änderungen in ihren Berechnungen vorgenommen und errechnen ein Kursziel von EUR 11,75, gleichzeitig bestätigen sie ihre Kaufempfehlung für die Telekom Austria-Aktie. (Analyse vom 05.03.2010) (05.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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