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Verbund "reduce"
04.03.2010
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) von "hold" auf "reduce" herab.
Verbund habe für das Jahr 2009 einen Umsatzrückgang von 7,0% auf 3,48 Mrd. EUR gemeldet. Das Unternehmen wolle trotz des deutlichen Anstiegs der Fremdkapitalquote eine Dividende von 1,25 EUR je Aktie vorschlagen. Derzeit leide das Unternehmen unter sinkenden Elektrizität-Großhandelspreisen. Dafür seien unter anderem die schwache Nachfrage sowie die rückläufigen Preise für Primärenergiequellen und CO2-Zertifikate verantwortlich.
Der Ausblick für Verbund sei negativ. Das Unternehmen erwarte für dieses Jahr einen Rückgang von 25% beim Betriebs- und Nettoergebnis. Vor dem Hintergrund des Geschäftsumfelds halte man diese Einschätzung bei der Erste Group Bank für absolut realistisch. Die EPS-Prognose für 2010 und 2011 werde nun von 1,74 EUR auf 1,56 EUR und von 2,29 EUR auf 1,84 EUR gesenkt. Auf dieser Basis lasse sich für 2010 und 2011 ein KGV von 18,5 und 15,7 ermitteln. Das Kursziel der Verbund-Aktie habe man von 36,00 EUR auf 27,10 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "reduce" für die Aktie von Verbund. (Analyse vom 04.03.10) (04.03.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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