|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Intesa Sanpaolo "hold"
26.02.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Eugenio M. Cicconetti, Stefan-M. Stalmann und Joseph Champion, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie der Intesa Sanpaolo (ISIN IT0000072618 / WKN 850605) unverändert mit "hold" ein.
Möglicherweise habe die Intesa Sanpaolo keine andere Wahl als den Verkauf der Banca Fideuram. Es stelle sich jedoch die Frage, ob sich das Management zu einer vollständigen Veräußerung oder zu einem Verkauf der Mehrheitsbeteiligung entschließen werde. Zudem sei es möglich, dass das Unternehmen zunächst eine Verbesserung der Marktbedingungen abwarten werde. Bei UniCredit Research gehe man derzeit davon aus, dass erst im Jahr 2011 eine Transaktion stattfinden werde. Angesichts der hohen Renditen der Banca Fideuram würde die Eigenkapitalrendite der Intesa Sanpaolo infolge einer Veräußerung im Jahr 2012 auf 11,4% sinken.
Die Aktie der Intesa Sanpaolo werde derzeit mit einem 30-prozentigen Aufschlag (P/NAV von 0,8) gegenüber der italienischen Peer Group gehandelt. Im aktuellen Aktienkurs sei der Ergebnisausblick bis 2012 angemessen berücksichtigt. Für das laufende Jahr liege die Ergebnisprognose von UniCredit Research bei 0,14 EUR je Aktie (KGV: 18,1). Für 2011 und 2012 kalkuliere man mit einer EPS-Verbesserung auf 0,23 EUR bzw. 0,31 EUR. Das 12-Monats-Kursziel werde von 3,00 EUR auf 2,60 EUR reduziert.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben das Rating "hold" für den Anteilschein der Intesa Sanpaolo. (Analyse vom 26.02.10) (26.02.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken