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17.04/14:38 |
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WKN |
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| AT0000785555 |
870378 |
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Semperit kaufen
19.02.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, rät weiter die Aktie von Semperit (ISIN AT0000785555 / WKN 870378) zu kaufen.
Semperit habe gestern die vorläufigen Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2009 präsentiert und diese hätten den hohen Erwartungen der Analysten entsprochen. Der Konzernumsatz habe zwar aufgrund starker Nachfragerückgänge in den Bereichen Semperflex, Semperform und Sempertrans einen Rückgang von 10,3% auf EUR 588,1 Mio. verzeichnet, der Vorsteuergewinn habe allerdings um 23,8% auf EUR 71,9 Mio. gesteigert werden können. Damit habe das Unternehmen auch in einem äußerst schwierigen Marktumfeld ein weiteres Rekordergebnis erzielt, was in erster Linie der extrem starken Sempermed Division zu verdanken gewesen sei.
In der Pressekonferenz habe das Unternehmen den Gewinn pro Aktie mit EUR 1,90 beziffert, was geringfügig über der Schätzung der Analysten von EUR 1,88 gelegen habe. Die Dividende (im Vorjahr EUR 1,09) solle ebenfalls gesteigert werden. Behalte das Unternehmen so wie in den letzten Jahren eine Ausschüttungsquote von 60% bei, so errechne sich eine Dividende von EUR 1,14 pro Aktie (die Dividendenschätzung der Analysten habe zuletzt bei EUR 1,13 pro Aktie gelegen).
Alles in allem seien dies durchaus erfreuliche vorläufige Ergebnisse gewesen, die das Unternehmen geliefert habe. Der Ausblick sei ebenfalls viel versprechend. Kapazitätserweiterungen (vor allem in den Bereichen Sempermed und Sempertrans) sowie eine stärkere Kapazitätsauslastung der zyklischen Segmente (Semperflex wieder annähernd 100%) sollten für weitere Dynamik sorgen und die erwarteten Margenrückgänge kompensieren können.
Die Analysten der Erste Bank bleiben bei ihrer "kaufen"-Empfehlung für die Semperit-Aktie. Steigende Ergebnisse, eine attraktive Dividende, eine starke Bilanz mit Netto-Cash Position sowie ein guter Ausblick würden dies unterstreichen. Die endgültigen Zahlen würden am 6. April präsentiert. Das Kursziel werde bis dahin bei EUR 33,60 belassen. (Analyse vom 19.02.2010) (19.02.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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