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Renault verkaufen
11.02.2010
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Frank Schwope, stuft die Renault-Aktie (ISIN FR0000131906 / WKN 893113) nach wie vor mit "verkaufen" ein.
Renault habe Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2009 vorgelegt, die die Markterwartungen verfehlt hätten. Der Absatz habe sich auf Konzernebene um 3,1% auf 2,3 Mio. Fahrzeuge verschlechtert. Der Umsatz sei um 10,8% auf 33,712 Mrd. EUR gesunken. Allerdings habe Renault im 4. Quartal 2009 einen Umsatzanstieg von rund 25% verzeichnet. Das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter sei gegenüber 2008 von +0,571 Mrd. EUR auf -3,125 Mrd. EUR gefallen. Hieraus errechne sich ein EpS in Höhe von -12,13 EUR.
Renault sei von den darbenden Autoabsatzzahlen stärker betroffen als andere Automobilhersteller. Einerseits profitiere man vom Erfolg der Billig-Marke Dacia, andererseits verderbe sich der Autobauer damit gleichzeitig die Margen. Nach Einschätzung der Analysten dürften etliche Renault-Kunden zu Dacia überlaufen und dadurch die Gewinne des Konzerns langfristig belasten.
Negativ würden die Analysten zudem beurteilen, dass neue Marktteilnehmer aus Indien und China in den kommenden Jahren das Billigsegment in Angriff nehmen und damit zu neuen Konkurrenten des Renault-Konzerns würden. Für eine Orientierung hin zum margenstärkeren Premiumsegment sei es offensichtlich zu spät. Positiv würden die Analysten derzeitig einzig das sich verfestigende Gerücht bewerten, dass sich Renault und Daimler auf eine Partnerschaft beim Twingo/Smart geeinigt haben sollen.
Die Analysten der Nord LB belassen ihr Anlageurteil für die Renault-Aktie bei "verkaufen". Das Kursziel werde von 25,00 EUR auf 26,00 EUR angehoben. (Analyse vom 11.02.2010) (11.02.2010/ac/a/a)
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