|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Mayr-Melnhof kaufen
03.02.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Bernd Maurer, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Mayr-Melnhof (ISIN AT0000938204 / WKN 890447) von "halten" auf "kaufen" hoch.
Letzte Woche habe Mayr-Melnhof berichtet, 5,1% ihrer eigenen Aktien am 22. Januar zurückgekauft zu haben, wodurch ihr Bestand an jenen auf 9,16% angestiegen sei. Die geringere Zahl ausstehender Aktien sei der Hauptgrund für die Erhöhung des Kursziels um 6,8% auf EUR 78 gewesen. Die Analysten würden dies positiv bewerten und mit der Einziehung der Aktien, sobald die 10% Grenze erreicht sei, und einem erneuten Rückkauf rechnen. Ihre Erwartungen bezüglich 2009e bis 2011e würden sie weitgehend unverändert belassen. Sie seien optimistisch, dass die starken Zahlen des zweiten und dritten Quartals im vierten Quartal 2009e fortgesetzt werden könnten. Mittelfristig würden die Analysten jedoch befürchten, dass die Verpackungsnachfrage ihre Talsohle erst im Verlauf des Jahres erreichen werde.
Positiv zu werten seien bei dem Unternehmen eine sehr solide Bilanzstruktur (Netto Cash) und seine Markt- und Kostenführerschaft im weitgehend konsolidierten Recyclingkartonmarkt. Die erwarteten Akquisitionen würden die Marktposition von Mayr-Melnhof stärken. Das Unternehmen habe die Nummer-Eins-Position im osteuropäischen Wachstumsmarkt der Faltschachtelverarbeitung.
Die Karton- und Verpackungsbranche gelte als sehr zyklisch und unterliege überdurchschnittlich den Schwankungen des Konjunkturzyklus. Zu den negativen Aspekten würden ein scharfer Wettbewerb vor allem im Packaging-Bereich sowie die starke Volatilität des operativen Ergebnisses aufgrund von Preisschwankungen bei Energie und Altpapier gehören.
Aufgrund der geringeren Zahl an ausstehenden Aktien würden die Analysten ihr Kursziel von EUR 73 auf EUR 78 erhöhen.
Gleichzeitig heben die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Empfehlung für die Mayr-Melnhof-Aktie von "halten" auf "kaufen" an. (Analyse vom 03.02.2010) (03.02.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken