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TORNOS "hold"
03.02.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die TORNOS-Aktie (ISIN CH0011607683 / WKN 632630) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "hold" ein.
Nach der gestrigen Bekanntgabe der Umsatz- und Auftragseingangszahlen hätten die Analysten ihre Schätzungen, in erster Linie für 2011 und 2012, leicht nach oben korrigiert.
Die Analysten würden für 2010E ein Umsatzwachstum von 15% erwarten, ausgehend von einer sehr niedrigen Vorjahresbasis, und für 2011E eine Beschleunigung auf 40%, getragen durch eine hohe aufgestaute Nachfrage aufgrund zurückgestellter Investitionen in Werkzeugmaschinen. Trotz der enormen Prognoseanhebungen für die nächsten zwei Jahre läge allerdings der Umsatz 2011 noch immer 36% unter seinem Spitzenwert von 2007.
Die Analysten würden zudem davon ausgehen, dass die Gewinnschwelle bei TORNOS sogar 40 bis 50% über dem Umsatzniveau von 2009 liegen werde, da das Unternehmen seine Fixkostenbasis nicht allzu aggressiv gesenkt habe.
Nach den Umsatz- und Auftragseingangszahlen hätten die Analysten ihre Schätzungen leicht nach oben revidiert und würden ihr Kursziel von CHF 7,5 auf CHF 8,5 erhöhen. Sie würden noch auf den Turnaround warten und es noch immer für verfrüht halten, in den Werkzeugmaschinensektor zu investieren. Die Analysten würden eine abwartende Haltung empfehlen und auf die Ergebnisbekanntgabe für das GJ 09 am 15. März warten.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die TORNOS-Aktie mit "hold". (Analyse vom 03.02.2010) (03.02.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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