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Gillette neutral
10.05.2002
Merrill Lynch
Die Börsenanalystin Carol Warner Wilke von Merrill Lynch bewertet die Aktie des Anbieters von Haushaltswaren Gillette (WKN 853194) nach wie vor mit einem neutralen Rating.
Die heutige Analyse verdeutliche, dass der Bereich, in dem Gillette die meisten Schwierigkeiten habe, die Batterien seien. Es nicht zu erwarten, dass Gillette die Marge von über 20%, die man in diesem Bereich einmal erreicht habe, noch einmal realisieren könnte. Es sei wesentlich wahrscheinlicher, dass die Marge für Batterien zwischen 10 und 13% liegen werde. Andere Anbieter würden weiterhin damit werben, dass die eigenen Produkte billiger seien als die von Gillette. In Gesprächen mit dem CEO von Gillette, Jim Kilts, sei jedoch angedeutet worden, dass der Preis pro Alkali Batterie von Gillette mittlerweile niedriger sei als der der Konkurrenz.
Gegenwärtig werde die Aktie mit einem KGV für die Gewinnerwartung 2002 gehandelt, dass nur unwesentlich unter dem durchschnittlichen KGV für den Markt von Gillette der letzten 5 Jahre liege. Daraus lasse sich ableiten, dass die Aktie nur ein geringes Wachstumspotential habe. Die EPS Erwartung bleibe durch die heutige Analyse unbeeindruckt. Es werde nach wie vor ein Gewinn pro Aktie von 1,11 und 1,25 US-Dollar für 2002 und 2003 prognostiziert.
Aufgrund des geringen Wachstumspotentials beurteilt Carol Warner Wilke von Merrill Lynch die Aktie von Gillette mittelfristig neutral. Langfristig empfehle sie, die Aktie zu kaufen.
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