|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Petroplus "buy"
25.01.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Andreas Escher, stuft die Aktie von Petroplus (ISIN CH0027752242 / WKN A0LEKR) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.
Petroplus habe angekündigt, dass sich sein Anlageinstrument (PBF Investments) in Verhandlungen über einen Kauf von Delaware City Refinery Assets von der Valero Energy Corporation befinde. Es seien weder finanzielle Details noch ein genauer Zeitplan oder die Art der Assets bekannt gegeben worden.
Valeros Delaware City-Raffinerie sei im Jahr 1956 in Betrieb genommen und mehrfach modernisiert und vergrößert worden. Die nachlassende Kraftstoffnachfrage infolge der Wirtschaftsrezession und höhere Rohölkosten hätten die Margen von US-Raffineriebetrieben während der letzten Monate in Bedrängnis gebracht und die Unternehmen gezwungen, Anlagen stillzulegen und die Produktion von raffinierten Kraftstoffen zu senken. Als der größte unabhängige Raffineriebetrieb Nordamerikas habe Valero deswegen im November 2009 seine Raffinerie mit einer Produktionskapazität von 210.000 Barrel pro Tag stillgelegt.
Delaware entspreche 28% von Petroplus installierter Kapazität mit einem Nelson-Komplexitätsindex von 11,8 (Petroplus: durchschnittlicher Komplexitätsindex ohne Teesside: 8,0, Coryton: 12,0). Seinem US-Konkurrenten zufolge verspreche sich Valero eine Senkung seines Betriebsaufwands um USD 450 Mio. von der Schließung. Zur Erinnerung sei erwähnt, dass Petroplus Anfang September den Beginn von Refinanzierungs- und Bezugsrechtsangebotstransaktionen zur Stärkung seiner Bilanz angekündigt habe, mit der Option, mögliche zukünftige Übernahmen zu verarbeiten.
2009 habe die Delaware Refinery täglich mehr als USD 1 Mio. verloren und das Problem von Überkapazitäten und rekordhohen Lagerbeständen sei noch nicht gelöst. In Bezug auf Akquisitionen habe die Unternehmensleitung in der Vergangenheit "signifikant positive Auswirkungen auf das EPS und einen positiven Cashflow ab Tag 1" erwartet. Obwohl billige Assets vorhanden seien, bleibe man skeptisch, ob dies im momentan schwachen Umfeld der Fall sein werde. Man erwarte ein Update an der Telefonkonferenz vom 4. Februar (Ergebnisse für das GJ 2009).
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Petroplus-Aktie mit "buy". Sie eigne sich nur für zähe und risikofreudige Investoren. Das Kursziel sehe man bei CHF 30. (Analyse vom 25.01.2010) (25.01.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken