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Michelin "buy"
22.01.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Philippe Barrier und Eric-Alain Michelis, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) unverändert mit "buy".
Michelin dürfte ab 2010 von einer starken Erholung des Reifenmarkts profitieren. Aufgrund des Ersatzbedarfs bei Autos und Trucks sei eine Erholung des Geschäfts gewiss. Die Senkung der Produktionskosten und die Beschleunigung der Kostensenkungen durch den "Horizon 2010"-Plan werde sich ebenfalls positiv auswirken. Dafür dürfte der starke Anstieg der Rohstoffpreise insbesondere im Kautschukbereich die Michelin-Zahlen belasten. Vor diesem Hintergrund hätten die Marktakteure in Nordamerika deutliche Preissteigerungen angekündigt.
Michelin werde die Preise voraussichtlich ebenfalls erhöhen, um damit einen Großteil der zusätzlichen Kosten zu kompensieren. Die EPS-Prognose der Société Générale für Michelin sei für 2009 und 2010 von 2,65 EUR auf 2,70 EUR und von 4,77 EUR auf 4,63 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 21,6 und 12,6 ermitteln. Das Kursziel der Michelin-Aktie setze man von 64,00 EUR auf 73,00 EUR herauf.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Michelin weiterhin "buy". (Analyse vom 22.01.10) (22.01.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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