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KPN "hold"
20.01.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Thierry Cota und Ulrich Rathe, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von KPN (ISIN NL0000009082 / WKN 890963) unverändert mit "hold" ein.
KPN werde die Geschäftszahlen zum vierten Quartal 2009 am 26. Januar veröffentlichen. Bei der Société Générale gehe man davon aus, dass der Umsatz im Jahresvergleich um 7,6% gesunken sei. Die EBITDA-Marge dürfte sich unterdessen um 4,2 Prozentpunkte auf 38,7% verbessert haben. Für das gesamte Geschäftsjahr 2009 kalkuliere man mit einem EBITDA-Anstieg von 3% auf 5,213 Mrd. EUR, womit man sich im Rahmen der Unternehmensprognose bewege. Mit Blick auf das internationale Mobilfunkgeschäft sei in Deutschland ein anhaltend negativer Umsatztrend zu erwarten, während in Belgien ein stabiles Umsatzwachstum von 4% erzielt worden sein dürfte.
Bei der Société Générale rechne man damit, dass KPN die bisherige Umsatzvorgabe von 5,5 Mrd. EUR für das Jahr 2010 bekräftigen werde. Die EPS-Schätzung der Société Générale liege für 2009 bei 0,86 EUR (KGV: 13,8). Für 2010 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 1,08 EUR (KGV: 11,0). Das Kursziel der KPN-Aktie belasse man bei 11,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von KPN weiterhin das Rating "hold". (Analyse vom 20.01.10) (20.01.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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