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Merck & Co. "outperform"
19.01.2010
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Catherine Arnold, Analystin der Credit Suisse, stuft die Aktie von Merck & Co. (ISIN US5893311077 / WKN 851719) weiterhin mit "outperform" ein.
Merck & Co. werde die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2009 am 16. Februar bekannt geben. Nach Einschätzung der Credit Suisse seien keine größeren Überraschungen zu erwarten. Die Zielsetzungen für das Jahr 2010 werde das Management voraussichtlich erst im April veröffentlichen, so dass dem Unternehmen mehr Zeit bleibe, die SGP-Integration in den Prognosen zu berücksichtigen.
Sollten die eingeplanten Synergieeffekte aus der SGP-Integration höher als erwartet ausfallen, sei mit einer positiven Kursreaktion zu rechnen. Derzeit kalkuliere das Unternehmen mit Synergien von 3,5 Mrd. USD. Nach Berechnung der Credit Suisse liege der NPV (Net Present Value) von Merck & Co. bei 50,60 USD je Aktie. Die Pharmasparte des Unternehmens trage 94% zum NPV bei, wovon wiederum 10,9% auf das Franchise von "Januvia"/"Janumet" entfallen würden. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 47,00 USD.
Die Analysten der Credit Suisse vergeben für den Anteilschein von Merck & Co. das Rating "outperform". (Analyse vom 19.01.10)
(19.01.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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