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ING Groep "buy"
07.01.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Michael van Wegen und Emmanuelle Cales, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein des niederländischen Unternehmens ING Groep (ISIN NL0000303600 / WKN 881111) unverändert mit "buy".
Die ING Groep habe Mitte Dezember eine Kapitalerhöhung im Umfang von 7,5 Mrd. EUR erfolgreich durchgeführt. Basierend auf den Prognosen für das Bankgeschäft des Jahres 2011 werde das Wertpapier bei einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,7 und einem KGV von 7,0 gehandelt. Dies entspreche einem deutlichen Abschlag zum durchschnittlichen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,2 und KGV von 8,5 des Sektors. Im zentralen Szenario der Société Générale sei die Annahme berücksichtigt, dass das Versicherungsgeschäft der ING Groep in den kommenden Jahren veräußert werde.
Da das Bankgeschäft alleine mit einem klaren Abschlag gehandelt werde, bekämen die Investoren die Versicherungsaktivitäten derzeit sozusagen umsonst dazu. Die EPS-Prognose für 2009 und 2010 sei von -0,44 EUR auf -0,30 EUR und von 2,74 EUR auf 1,46 EUR angehoben worden. Somit lasse sich für 2010 ein KGV von 5,1 ermitteln. Das Kursziel der ING Groep-Aktie sehe man bei 9,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der ING Groep weiterhin "buy". (Analyse vom 07.01.10)
(07.01.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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