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BNP Paribas kaufen
29.12.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Jörn Lange und Johannes Mattner, Analysten der Raiffeisen Centrobank, stufen die Aktie der BNP Paribas (ISIN FR0000131104 / WKN 887771) mit dem Rating "kaufen" ein.
Die Führungsriege sei konservativ und überzeuge durch gutes Risikomanagement. Die Geschäftsbasis sei breit diversifiziert und BNP gewinne Marktanteile durch die Schwäche von Wettbewerbern. Die Fortis-Akquisition trage bereits positiv zum Ergebnis bei. Die Kapitalausstattung sei solide. Die Kreditausfälle in den USA (BancWest) und der Ukraine (UkrSibbank) würden weiterhin deutlich steigen.
BNP Paribas sei inzwischen zur drittgrößten Bank Europas herangewachsen. Dieses Wachstum sei umsichtig erfolgt. So habe das Management um CEO Baudouin Prot in den vergangenen zehn Jahren zwar größere Akquisitionen nicht gescheut, danach habe sich die Bank jedoch genug Zeit zur Integration verordnet. Fehlentwicklungen wie bei einigen schneller gewachsenen Wettbewerbern seien damit vermieden worden.
Die Bank sei somit während der Finanzkrise jederzeit "Herr der Lage" gewesen und habe sich durch die Übernahme der Bankaktivitäten der belgischen Fortis verstärken können. Die kommenden Quartale würden nun Gewinnsteigerungen einerseits durch die integrationsbedingten Kosteneinsparungen und andererseits durch Ertragssteigerungen aufgrund von Marktanteilsgewinnen zulasten schwächelnder Wettbewerber versprechen. Die Risikovorsorge scheine sich dagegen bereits auf dem hohen Niveau zu stabilisieren.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank nehmen die BNP Paribas-Aktie mit der Einschätzung "kaufen" auf. (Analyse vom 29.12.2009) (29.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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