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Swiss Life "buy"
18.12.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Stefan Schürmann, stuft die Aktie von Swiss Life (ISIN CH0014852781 / WKN 778237) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
Aufgrund der Informationen vom Investorentag am 15. Dezember nehmen die Analysten von Vontobel Research Feinabstimmungen an ihren Gewinnschätzungen und der Bewertung vor.
Man sei auch weiterhin überzeugt, dass sich die Effizienzsteigerungen unter dem Strich positiv auswirken würden, vor allem in der Schweizer Versicherungssparte und AWD. Das Hauptrisiko für die positive Anlagebeurteilung der Analysten von Vontobel Research ist die Ungewissheit über die Zinsentwicklung, wobei ihrer Ansicht nach anhaltend niedrige Zinsen ein größeres Risiko für die Lebensversicherung darstellen als eine rasche Aufwärtsbewegung. Da ihre Anlagebeurteilung nicht wesentlich angepasst werden müsse, würden sie nun die Umstrukturierungskosten von CHF 80-100 Mio. in vollem Umfang in ihre Schätzungen für das GJ09 einbeziehen, die sie von CHF 10,9 auf CHF 7,7 pro Aktie senken würden. In ihrer Schätzung für das GJ10 nehmen die Analysten von Vontobel Research eine Feinabstimmung des Gewinns je Aktie von CHF 16,7 auf CHF 16,9 vor.
Wie in ihrer heute veröffentlichten Kurzmitteilung erläutert, erhöhen die Analysten von Vontobel Research ihre Sum-of-the-Parts-Bewertung von CHF 165,00 auf CHF 170,00 pro Aktie und heben ihr Kursziel auf CHF 165,00 entsprechend an.
Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen ihre "buy"-Empfehlung für die Aktie von Swiss Life. (Analyse vom 18.12.2009) (18.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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