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KPN "hold"
16.12.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Thierry Cota und Ulrich Rathe, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von KPN (ISIN NL0000009082 / WKN 890963) unverändert mit "hold" ein.
KPN habe sich zum Ziel gesetzt, bis zum Jahr 2012 insgesamt 600.000 bis 800.000 Kunden für das eigene Glasfasernetz gewinnen zu können. Gehe man von dieser Zielsetzung aus, so ergebe sich für KPN ab dem Jahr 2013 ein zusätzliches jährliches Umsatzpotenzial von 300-350 Mio. EUR, während die jährlichen Ausgaben mit 100-150 Mio. EUR nur begrenzt ausfallen sollten. Obwohl der Umsatz- und Gewinnbeitrag nur gering sei, verfolge KPN mit dem Glasfasernetz dennoch die richtige Strategie.
KPN habe indes keine Pläne, vor dem Jahr 2012 die vollständige Kontrolle über Reggefiber zu gewinnen. Derzeit sei KPN mit 41% an dem Unternehmen beteiligt. Nach Berechnung der Société Générale werde KPN im Geschäftsjahr 2009 ein bereinigtes EPS von 0,87 EUR erzielen (KGV: 13,6). Für 2010 und 2011 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 0,99 EUR bzw. 1,08 EUR. Das 12-Monats-Kursziel der KPN-Aktie belasse man bei 11,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von KPN das Rating "hold". (Analyse vom 16.12.09) (16.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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