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Telekom Austria halten
11.12.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Vera Sutedja, Analystin der Erste Bank, bewertet den Anteilschein von Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) weiterhin mit dem Rating "halten".
Nach dem enttäuschenden Ausblick für 2010 hätten die Analysten ihre Gewinn/Aktie-Schätzung um 17% reduziert und somit auch ihr Kursziel von EUR 12 auf EUR 11 gesenkt. Die Telekom Austria erwarte für das Geschäftsjahr 2010 aufgrund des derzeitigen schwierigen Marktumfeldes ca. EUR 100 Mio. weniger Umsatzerlöse und ein um ca. EUR 200 Mio. niedrigeres EBITDA als im Geschäftsjahr 2009. Kosteneinsparungsprogramme seien hier bereits berücksichtigt worden. Die schwache Konjunktur und der harte Wettbewerb, vor allem in Österreich, würden die Gruppe hart treffen.
Nach Meinung der Analysten sei die Telekombranche immer noch in der Abschwächungsphase und derzeit sei es noch zu früh eine Erholung zu erwarten. Man könne deshalb weitere negative Überraschungen - wie zum Beispiel eine besonders schwache Entwicklung von mobilkom austria oder mobiltel in Bulgarien - nicht gänzlich ausschließen. Der zukünftige Ausbau der Glasfaserinfrastruktur werde den Investitionsaufwand deutlich erhöhen und dadurch die Kapazität für Aktienrückkaufe ab 2011 reduzieren. Im Peer Group Vergleich zu den CEE-Konkurrenten sei die Telekom Austria-Aktie nicht besonders günstig.
Da der Aktienkurs nach der Gewinnwarnung schon stark gesunken ist, behalten die Analysten der Erste Bank ihre "halten"-Empfehlung für die Telekom Austria-Aktie bei. (Analyse vom 11.12.2009) (11.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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