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Telekom Austria "hold"
11.12.2009
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Vera Sutedja, Analystin der Erste Group Bank, bewertet den Anteilschein von Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) unverändert mit "hold".
Der von Telekom Austria gewährte Ausblick auf das nächste Jahr sei unerwartet schlecht ausgefallen. Mit der Umsatzprognose von rund 4,7 Mrd. EUR liege das Unternehmen zwar in etwa auf einer Linie mit der Erste Group Bank- und Konsensschätzung, die unerwartet niedrige EBITDA-Prognose von rund 1,6 Mrd. EUR, welche einen Rückgang von 11% im Jahresvergleich impliziere, und die Verschiebung des Aktienrückkaufs hätten jedoch negativ überrascht. Potenzielle Kostensenkungen seien in der Unternehmensvorgabe bereits enthalten.
Bei der Erste Group Bank denke man nicht, dass nun alle unliebsamen Überraschungen vorüber seien. Der Preiskrieg im österreichischen Mobilfunkgeschäft und die weitere Abwertung des Weißrussischen Rubels sowie des bulgarischen Lew seien Risiken für Telekom Austria. Der Ausbau des österreichischen Glasfasernetzes werde zudem in einem Anstieg der Kapitalaufwendungen resultieren. Die EPS-Prognose der Erste Group Bank für 2009 liege bei 0,11 EUR (KGV: 86,5) und sei für 2010 von 0,71 EUR auf 0,59 EUR (KGV: 16,6) gesenkt worden. Das Kursziel der Telekom Austria-Aktie habe man von 12,00 EUR auf 11,00 EUR reduziert.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Erste Group Bank für das Wertpapier von Telekom Austria weiterhin "hold". (Analyse vom 11.12.09)
(11.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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