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LUKoil "equal-weight"
09.12.2009
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Matthew Thomas, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie von LUKoil (ISIN US6778621044 / WKN 899954) unverändert mit "equal-weight" ein und bestätigt das Kursziel von 65 USD.
Man habe schon längere Zeit geglaubt, dass LUKoil der anhaltend schwachen Geschäftsentwicklung mit einer Repositionierung des Unternehmens entgegen treten werde. Die Strategieüberprüfung hätte einen Wendepunkt aus der "weder Wachstum noch Wert"-Falle markieren können.
LUKoil habe aber mit den Ausführungen offensichtlich eine wichtige Gelegenheit verpasst. Neben den üblichen Zielen wie eine höhere Produktionseffizienz, Zurückhaltung bei Investitionen und ein stärkerer Cash Flow habe es jedoch an einer klaren Botschaft gefehlt, wie die eingesparten Mittel den Aktionären zurückgegeben werden könnten. Es seien zwar höhere Ausschüttungen angekündigt worden, doch der geplante Zeitrahmen liege noch in weiter Ferne. Das 30%ige Ausschüttungsvorhaben bis 2019 sei weniger anspruchsvoll als angenommen. Auch der Plan eines Aktienrückkaufprogramms rufe angesichts der fehlenden klaren Worte Skepsis hervor.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie von LUKoil weiterhin mit dem Votum "equal-weight". (Analyse vom 09.12.09)
(09.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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