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STRABAG "accumulate"
01.12.2009
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens STRABAG (ISIN AT000000STR1 / WKN A0M23V) weiterhin mit "accumulate" ein.
Die Ergebnisse des dritten Quartals 2009 seien etwas besser als erwartet ausgefallen. Das Unternehmen habe seinen Auftragsbestand im Berichtsquartal ausweiten können, was vor allem auf umfangreiche Straßenbauprojekte in Polen sowie erste Aufträge im Rahmen der Konjunkturprogramme zurückzuführen sei. Für das Gesamtjahr rechne das STRABAG-Management mit einem Nettoergebnis nach Minderheitsanteilen auf stabilem Niveau. Ab 2011 werde jedoch mit einem Ergebnisrückgang kalkuliert, nachdem die staatlichen Konjunkturprogramme ausgelaufen seien. Nach Auffassung der Erste Group Bank sei die Zielsetzung für das laufende Jahr zu konservativ, falls sich keine wesentlichen Einmalbelastungen einstellen sollten.
Infolge der vorgelegten Quartalszahlen sowie einiger positiver Anzeichen bei der Auftragsentwicklung habe man bei der Erste Group Bank die EPS-Prognosen für die Jahre 2009 und 2010 leicht auf 1,52 EUR respektive 1,41 EUR erhöht, sodass sich nun ein 2009-KGV von 13,7 und ein 2010-KGV von 14,78 errechnen lasse. Das Kursziel für die STRABAG-Aktie werde von 26,00 EUR auf 25,00 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank das Rating "accumulate" für die Aktie von STRABAG. (Analyse vom 01.12.09) (01.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte
Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes
Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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