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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 6,55 € |
6,25 € |
+0,30 € |
+4,80 % |
17.04/21:55 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0011339204 |
885933 |
- € |
- € |
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Ascom "buy"
01.12.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Ascom (ISIN CH0011339204 / WKN 885933) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
Die Analysten hätten ihre EPS-Prognosen für das GJ 10 aufgrund von ein paar Risikoposten nach unten korrigiert. Sie hätten ihre EPS-Prognose für das GJ 09 von CHF 0,60 auf CHF 0,81 erhöht, weil das Finanzergebnis besser und die Steuerrate tiefer gewesen sei.
Die Analyse der Ascom-Anlagebeurteilung der Analysten beinhalte folgende Risiken: Das Risiko, dass der Umsatz und die Margen bei Security Communication in den Jahren 2010 und 2011 zurückgehen würden, da sich die Schweizer Regierung entschieden habe, mit der Zustimmung für die Finanzierung weiterer C4ISTAR-Projekte (IT für die Schweizer Armee) zuzuwarten. Ascom habe von diesen Aufträgen am meisten profitiert.
Die Analysten hätten entschieden, etwas konservativere Prognosen (langsameres Wachstum und Margenerholung) für TEMS/Network Testing zu erstellen, da sie der Meinung seien, dass die Telekommunikationsunternehmen Investitionen zurückhalten würden, um sich auf die Generierung von Cashflow zu konzentrieren.
Es bestehe das Risiko einer verzögerten Anlaufphase bei OEM-Kunden von Wireless Solutions aufgrund des schwierigen makroökonomischen Umfelds.
Folglich würden die Analysten ihr Ascom-Kursziel von CHF 16,50 auf CHF 14,50 reduzieren und ihren EPS 10E um -13% auf CHF 1,11 korrigieren.
Da die Bewertung attraktiv bleibt (P/E 10E von 9,2, EV/EBITDA 10E von 3,9), halten die Analysten von Vontobel Research trotz Mangel an kurzfristigen Impulsen an ihrer "buy"-Empfehlung für die Ascom-Aktie fest. (Analyse vom 01.12.2009) (01.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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