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Saint-Gobain "sell"
26.11.2009
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Paul Roger und Ian Osburn, Analysten der ING, stufen die Aktie von Saint-Gobain (ISIN FR0000125007 / WKN 872087) in einer Ersteinschätzung mit "sell" ein und setzen ein Kursziel von 27 EUR.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum europäischen Baustoffsektor werde die Annahme vertreten, dass eine starke Erholung des Umsatzwachstums infolge von staatlichen Konjunkturprogrammen und eines makroökonomischen Aufschwungs bereits in der Sektorbewertung enthalten sei. Solange es keine nachhaltigen Anzeichen für eine Erholung gebe, sollten Investoren den Sektor untergewichten. Es bestünden ernsthafte Risiken.
Bis 2015 sei eine Wertzerstörung von mehr als 3 Mrd. EUR zu befürchten, was sektorweit am meisten sei. Die Ertragsentwicklung werde von einer schwachen Bilanz und Übernahmen zu unglücklichen Zeitpunkten sowie Größennachteilen im Zusammenhang mit der Gruppenstruktur belastet. Das Management scheine nicht vorbereitet zu sein, die notwendigen Maßnahmen für eine Restrukturierung des Unternehmens zu ergreifen.
Vor diesem Hintergrund nehmen die Analysten der ING die Bewertung der Aktie von Saint-Gobain mit einer Verkaufsempfehlung auf. (Analyse vom 26.11.09)
(26.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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