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Petroplus "buy"
24.11.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Andreas Escher, stuft die Aktie von Petroplus (ISIN CH0027752242 / WKN A0LEKR) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.
Petroplus habe angekündigt, dass es sein kommerzielles Geschäft und seinen Raffineriebetrieb in einen einzigen Geschäftsbereich zusammenlege, welcher der Leitung von derzeitigem Petroplus-CCO Herrn Kutcha unterstellt werde. Der gegenwärtige Chief Operating Officer Herr Jones werde bis Februar 2010 eine Übergangsposition einnehmen.
Nach Erachten der Analysten stelle die Entscheidung einen vernünftigen Schritt dazu dar, Prozesse und Effizienz zu straffen, indem sie die Marktmacht von kommerziellen und Raffinierungsaktivitäten in einem Verantwortungsbereich verbinde. Auf der Telefonkonferenz des 3Q/2009 habe der neue CEO Vettier festgestellt, dass sich unter seinen Hauptaufgaben eine neue Organisationsstruktur befinde, die "die großen versteckten Werte im Unternehmen" erschließen solle, und dass die Zuverlässigkeit der Raffinerien zu thematisieren sei.
Hinsichtlich des Marktes habe Valero am letzten Freitag die Absicht bekannt gegeben, die Raffinerie des Unternehmens in Delaware City (Ostküste der USA, 6% vom VLO-Gesamtdurchsatz, NCI 12,5) aufgrund von finanziellen Verlusten zu schließen, die durch sehr schlechte wirtschaftliche Bedingungen, beträchtliche Erfordernisse an Kapitalausgaben und hohe Betriebskosten verursacht worden seien. Infolgedessen könnte die Gewinnschwelle sinken und beträchtliche Kosteneinsparungen und Cash würden die finanzielle Position des Unternehmens stärken. Für Petroplus durchzulesen: Je mehr Raffinerien in den USA geschlossen würden, desto schneller werde die US/EU-Margenerholung sein, wenn die Nachfrage einmal wieder ansteige.
Nach der Analysteneinschätzung liefere die heutige Meldung einige Indizien, dass der neue CEO, der seit September 2009 im Amt sei, betriebliche Probleme angehe, die in der Vergangenheit zu Reibungsverlusten geführt hätten. Sie seien deshalb weiterhin der Ansicht, dass die jüngsten Aktienkurseinbussen ein gutes Einstiegsniveau bieten würden.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Petroplus mit dem Rating "buy", das Kursziel sehen sie bei CHF 30. (Analyse vom 24.11.2009) (24.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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