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Intercell kaufen
20.11.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Erste Bank, Vladimira Urbankova, stuft die Intercell-Aktie (ISIN AT0000612601 / WKN A0D8HW) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Zu Beginn der Woche hätten die Analysten eine neue Analyse veröffentlicht, die die niedriger als zuvor erwarteten Verkäufe von IXIARO, dem neuen Impfstoff gegen japanische Enzephalitis (der nur schrittweise weltweit vermarktet werden solle), sowie die hohen Produktionskosten bisher berücksichtige. Die neue Prognose rechne für das laufende Jahr mit einem Jahresverlust statt des vorher prognostizierten Gewinns, obwohl das Unternehmen weiterhin von positiven Steuereffekten profitieren sollte.
Für 2009 sei die Gewinnschätzung je Aktie deutlich nach unten angepasst worden (von EUR 0,13 auf EUR -0,26). Die Erwartung von schwächeren IXIARO-Umsatzerlösen kombiniert mit steigenden Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (erkennbar in schwächeren operativen Margen) in den nächsten Jahren habe zu einer Reduktion des Zwölf-Monats-Kursziels der Analysten von EUR 33,50 auf EUR 31,70 geführt.
Da die letzten Quartalzahlen etwas enttäuschend ausgefallen seien und klar unter den Markterwartungen gelegen hätten (sogar unter den pessimistischen Schätzungen der Analysten), sei die Aktie auf ein Niveau zurückgefallen, das nach Meinung der Analysten langfristig gesehen sehr attraktiv sei. Für frische Luft in Zukunft solle ein starker Newsflow sorgen.
Als die wichtigsten Impulse bis Jahresende 2009 würden die Analysten News zur Vereinbarung über die Zusammenarbeit der zukünftigen Vermarktung des Impfstoffpflasters gegen Reisedurchfall sowie zu bestimmten Aspekten der Impfpflaster-Technologie (beide würden solide Erträge sichern) erwarten. Von großem Interesse sollten auch Neuigkeiten über die Phase II Studie des immunstimulierenden Impfpflasters gegen pandemische Grippe und die Phase II Daten aus der Produktenwicklung des Pseudomonas aeruginosa Impfstoffkandidaten sein.
Die Analysten der Erste Bank bestätigen daher trotz der Herabstufung des Kursziels ihre Kaufempfehlung für die Intercell Aktie. (Analyse vom 20.11.2009) (20.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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