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Comet Holding "hold"
19.11.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, stuft die Comet Holding-Aktie (ISIN CH0003825756 / WKN 895429) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "hold" ein.
Am heutigen Investorentag werde Comet Holding seine Prognose für das zweite Halbjahr 2009 bestätigen (Umsatz höher als im ersten Halbjahr und keine größeren Einmalausgaben). Die tiefere Kostenbasis dürfte in 2H 09 einen Gewinn auf EBITDA-Niveau möglich machen.
Das Geschäft mit Vakuumkondensatoren habe sich dank der einsetzenden Erholung im Halbleitersektor stark verbessert, wie die Auftragseingänge der letzten Monate zeigen würden. Bei den zerstörungsfreien Prüfverfahren seien die Aussichten wegen des weiterhin stagnierenden Automobilmarkts immer noch verhalten. Insgesamt zeichne sich ab, dass der Sektor die Talsohle erreicht habe.
Comet Holding dürfte dank seiner Wachstumsinitiativen weiterhin zusätzliche Marktanteile und neue Märkte erschließen. Die Markteinführung von eBeam (Sterilisation) sei für 2011 vorgesehen.
Nach dem Investorentag würden die Analysten ihre Prognosen für das laufende Jahr voraussichtlich nur geringfügig anpassen. Sie würden in 2H 09 von einem Umsatz von CHF 75,7 Mio. (1H: CHF 70,2 Mio.) und einem positiven EBITDA von CHF 1,8 Mio. (1H: CHF -5,7 Mio.) ausgehen. Im nächsten Jahr würden sie bereits ein Umsatzwachstum von 8,1% und ein EBITDA von CHF 10,7 Mio. (Marge von 6,8%) erwarten.
Dank der Kostenreduktionen könnte sich die Rentabilität nach Erachten der Analysten verbessern, habe Comet Holding doch früher jeweils EBITDA-Margen im zweistelligen Bereich erreicht.
Das Unternehmen sei gut positioniert, um von einer Erholung des Halbleitermarktes profitieren zu können, und verfüge dank günstiger Kostenstruktur über zusätzliches Renditepotenzial. Die Analysten würden ihre Gesamtbeurteilung nach dem Investorentag noch einmal überprüfen.
Fürs Erste bekräftigen die Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating für die Comet Holding-Aktie und das Kursziel von CHF 135. (Analyse vom 19.11.2009) (19.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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