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Ahold "buy"
17.11.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Tom Gadsby und Eloise Veillet, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des niederländischen Unternehmens Ahold (ISIN NL0000331817 / WKN 851287) nach wie vor mit "buy" ein.
Ahold werde am 18. November die Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlichen. Nach Einschätzung der Société Générale sei ein leichter Rückgang des operativen Gewinns von 285 Mio. EUR im Vorjahr auf nun 270 Mio. EUR zu erwarten. Der Markt kalkuliere derzeit im Schnitt mit einem operativen Ergebnis von 281 Mio. EUR. Bei der Société Générale erwarte man für die Sparte Giant Carlisle ein Ergebnis von 45 Mio. USD, während Stop & Shop/ Giant Landover einen Gewinn von 172 Mio. USD erwirtschaftet haben dürfte. Das dritte Quartal verlaufe bei Ahold auf Ergebnisebene traditionell am schwächsten. Im vierten Quartal sollten sich insbesondere bei Stop & Shop/ Giant Landover die Margen verbessern.
Vom Ahold-Management verspreche man sich Neuigkeiten bezüglich der bisher realisierten Einsparmaßnahmen. Nach Auffassung der Société Générale könnte Ahold einige Segmente veräußern, dies gelte unter anderem für das zentraleuropäische Geschäft, das bisher noch keinen Gewinn generiert habe. Tesco sei in diesem Zusammenhang als Kaufinteressent denkbar. Die EPS-Schätzung der Société Générale liege für das Geschäftsjahr 2010 bei 0,82 EUR (KGV: 12,5). Für das Geschäftsjahr 2011 erwarte man ein EPS von 0,86 EUR (KGV: 11,2). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 10,40 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Ahold fest. (Analyse vom 17.11.09)
(17.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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