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Swisslog "hold"
16.11.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrick Rafaisz, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Swisslog (ISIN CH0012324627 / WKN 870634) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold".
Swisslog habe einen Großauftrag von Target Corporation, einer führenden US- amerikanischen Einzelhandelskette, erhalten. Gemäß dem Übereinkommen werde Target die Swisslog mit dem Design und der Umsetzung eines neuen Kommissionier- und Lagerverwaltungssystems beauftragen. Einzelheiten zu den finanziellen Bedingungen seien keine veröffentlicht worden.
Der Auftrag von Target sei bereits erwartet worden und somit keine Überraschung gewesen, obwohl der Zeitpunkt nicht sicher gewesen sei. Dass Swisslog den Großauftrag bekommen habe, sei eine Bedingung gewesen, dass keine erheblichen Restrukturierungskosten in den USA anfallen würden. Die Analysten würden schätzen, dass sich der Großauftrag in Höhe von CHF 20 bis 30 Mio. bewege. Überdies würden noch ein bis zwei weitere Großaufträge in Europa darauf warten, übernommen zu werden.
Die Analysten hätten diesen Auftrag in ihrem Modell bereits berücksichtigt und würden ihre Prognose deshalb unverändert belassen.
Der neue Auftrag von Target vertreibe die Unsicherheiten in Bezug auf potenzielle Restrukturierungsmaßnahmen und dürfte somit von den Investoren begrüßt werden. Die mittelfristigen Aussichten würden intakt bleiben und die absolut solide Bilanz (09E: CHF 0,36 Nettoliquidität je Aktie) sollte den Titel vor einem Kursrückgang bewahren. Aber der Auftragsbestand bei WDS könnte dennoch sinken und HCS werde wegen des Rückgangs beim Bau neuer Spitäler in den USA unter Druck geraten.
Da keine kurzfristigen Impulse erkennbar sind, halten die Analysten von Vontobel Research an ihrem "hold"-Rating und ihrem Kursziel von CHF 0,90 pro Swisslog-Aktie fest. (Analyse vom 16.11.2009) (16.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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