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Repsol "buy"
12.11.2009
Ibersecurities
Madrid (aktiencheck.de AG) - Jorge Gonzalez, Analyst von Ibersecurities, stuft die Aktie von Repsol (ISIN ES0173516115 / WKN 876845) mit "buy" ein.
Repsol habe die Ergebnisse des dritten Quartals 2009 veröffentlicht. Das EBIT und der Nettogewinn seien besser als erwartet ausgefallen, was vor allem auf eine deutliche Verbesserung im Upstream-Geschäft zurückzuführen sei. So sei das EBIT des Konzerns um 59,9% auf 759 Mio. EUR gesunken, während der Markt im Schnitt mit einem Rückgang von 60,4% kalkuliert habe. Beim Nettoergebnis sei ein Rückgang von 61,4% auf 279 Mio. EUR zu verbuchen gewesen, während die Konsensschätzung bei einem Minus von 65,3% gelegen habe. In der Upstream-Sparte habe Repsol ein EBIT von 302 Mio. EUR generiert. Das EBIT von YPF habe bei 211 Mio. EUR gelegen.
Das EBIT des Downstream-Geschäfts sei mit 106 Mio. EUR enttäuschend ausgefallen. Hier sei die Margenentwicklung unverändert schwach gewesen, und es seien keine Anzeichen einer Erholung auszumachen. Vor diesem Hintergrund stelle diese Sparte auf kurze Sicht auch den größten Risikofaktor für das Unternehmen dar. Eine bessere Entwicklung des Downstream-Segments hänge in erster Linie von der weiteren Nachfrageentwicklung in Europa ab. Bei Ibersecurities sehe man das Kursziel der Repsol-Aktie bei 19,96 EUR, entsprechend liege das Aufwärtspotenzial bei 6,06%.
Die Analysten von Ibersecurities vergeben für den Anteilschein von Repsol das Rating "buy". (Analyse vom 12.11.09) (12.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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