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voestalpine kaufen
11.11.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Klaus Küng, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von voestalpine (ISIN AT0000937503 / WKN 897200) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Die voestalpine-Aktie sei in letzter Zeit relativ stark abverkauft worden und habe ein Bewertungsniveau erreicht, bei dem man wieder eine Kaufempfehlung als gerechtfertigt sehe. Als der Kurs noch 18% höher gelegen habe, hätte man eine generelle Konsumbelebung benötigt, um weiteres Kurspotenzial zu sehen. Auch die Tatsache, dass die meisten Unternehmen in der Peer Group weiterhin unterdurchschnittlich ausgelastet fahren würden, während Linz mit einer Auslastung von 100% arbeite, lasse den Analysten annehmen, dass nach einer Marktnormalisierung (die man 2010 erwarte) voestalpine weitere Nachfrage werde anziehen können.
Es gebe Langfristverträge und keine Spot-Verkäufe. Die Produktpalette in Nischensegmenten sei breit (durch Verarbeitungssegmente Profile und Automotive). Der Trend gehe langfristig nach wie vor hin zu hochfesten und gleichzeitig leichteren Stahlqualitäten. Hier gehöre die voestalpine zu den führenden Anbietern in Europa. Die Rohstoffpreise würden 2010 nur leicht steigen. Der Verschuldungsgrad sei hoch. Das operationale Gearing, welches den ersten Stresstest noch bevorstehe, sei hoch.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank verändern ihre Prognose gegenüber ihrem letzten Update nicht und bleiben bei einem Kursziel von EUR 29,50. Sie würden glauben, dass die Quartalszahlen (Erscheinungstermin: 19. November) den Kurs weiter steigern würden. Ebenfalls würden sie mit staatlich gedeckten Finanzierungsmitteln rechnen, die Verwässerungsängste begraben sollten.
Aufgrund von ausreichend Kurspotenzial stufen die Analysten der Raiffeisen Centrobank die voestalpine-Aktie von "halten" auf "kaufen" hinauf. (Analyse vom 11.11.2009) (11.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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