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Barrick Gold kaufen
04.11.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Johannes Mattner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Barrick Gold (ISIN CA0679011084 / WKN 870450) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Barrick Gold verfüge über eine vielversprechende Projektpipeline sowie über eine starke Bilanz. Barrick Gold habe auch im dritten Quartal von seiner Kupferpreisabsicherung (USD 2,9 je Pfund) profitiert. Damit habe man rund neun Prozent über dem durchschnittlichen Marktpreis gelegen. Der Gewinn je Aktie exkl. Einmalaufwendungen habe sich auf USD 0,54 je Aktie belaufen und damit die Erwartungen der Analysten von USD 0,46 übertroffen. Insgesamt seien rund 1,9 Mio. Unzen Gold verkauft worden, wobei der erzielte Goldpreis mit USD 971 je Unze über dem Vorjahreswert von USD 874 je Unze sowie dem durchschnittlichen Marktpreis von USD 960 je Unze gelegen habe.
Von den Erlösen aus der Kapitalerhöhung (USD 3,9 Mrd.) wolle Barrick Gold USD 1,9 Mrd. zur Ablösung aller bestehenden Festpreis-Terminkontrakte auf Gold innerhalb der kommenden zwölf Monate verwenden. Eine weitere Milliarde USD wolle man zur Ablösung eines Großteils der variablen Terminkontrakte verwenden. Damit werde die Goldpreisentwicklung wesentlich stärker das Ergebnis beeinflussen. Im Zuge der veränderten Bilanzierung der bestehenden Termingeschäfte seien im dritten Quartal auch negative Einmaleffekte von USD 5,7 Mrd. verbucht worden.
Der weltweit größte Goldkonzern habe mit seinen Zahlen einmal mehr die Erwartungen übertreffen können. Jedoch seien insbesondere die finanziellen Aufwendungen für die Eliminierung der Terminkontrakte nicht unerheblich und würden einen beträchtlichen Teil der durchgeführten Kapitalerhöhung verschlingen. Demgegenüber werde die Ergebnisentwicklung in Zukunft wesentlich stärker von jener des Goldpreises abhängen, nachdem man in den letzten Jahren nie im vollen Umfang von den steigenden Preisen habe profitieren können. Was die Produktion angehe, scheine Barrick Gold durchaus in der Lage zu sein, mit seiner attraktiven Produktpipeline in den nächsten Jahren die Produktion deutlich steigern zu können. Die Neuprojekte dürften auf längere Sicht auch dabei helfen, die Produktionskosten abzusenken.
Dementsprechend bleiben die Analysten der Raiffeisen Centrobank auch bei ihrer "kaufen"-Einschätzung für die Barrick Gold-Aktie. (Analyse vom 04.11.2009) (04.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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