|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Inficon "hold"
03.11.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, stuft die Inficon-Aktie (ISIN CH0011029946 / WKN 588714) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Nach den soliden Ergebnissen von Inficon für das Q3 09 hätten die Analysten ihre Umsatzprognosen für das GJ 10 um 1,5% und für das GJ 11 um 2,2% angehoben. Da die auf das Gesamtjahr hochgerechneten Kosten gesunken seien, hätten sie in Bezug auf das GJ 10 und das GJ 11 ihre EBIT-Schätzungen um 13,9% bzw. 15,2% erhöht und ihre Prognose des Reingewinns in USD um 9,8% bzw. 11,7% angehoben. Unter Berücksichtigung der aktualisierten Wechselkursprognosen hätten die Analysten ihre EPS-Schätzung für das GJ 10 um 1,1% gesenkt und für das GJ 11 um 10,5% erhöht.
In Q3 09 habe Inficon sowohl beim EBIT als auch beim Reingewinn nach zwei Quartalen in den roten Zahlen in die Gewinnzone zurückkehren können. Dies sei dank einer Kombination aus einem Umsatzanstieg und niedrigeren Betriebskosten erreicht worden. Der Umsatz sei durch gesteigerte Aktivität in der Halbleiterbranche (Endverbraucher und OEM) insbesondere in Asien sequenziell um 18,6% gestiegen, und der Absatz in den allgemeinen Vakuumindustrien sei insbesondere in Europa stärker ausgefallen. Ferner sei die Nachfrage auf den Märkten für Notfallsysteme und Sicherheit gut gewesen. Nur die Märkte für Kühlsysteme und Klimaanlagen hätten in Q3 09 gegenüber dem Q2 09 eine niedrigere Nachfrage aufgewiesen.
Inficon habe in Q3 09 einen positiven operativen Cashflow von USD 3,6 Mio. erwirtschaftet und verfüge nach wie vor über eine solide Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von 79%, Nettobarmitteln von USD 37 Mio. (GJ 09E) und ohne langfristige Verbindlichkeiten. Zwar bleibe der kurzfristige Ausblick ungewiss und aufgrund der geringen Vorhersehbarkeit werde keine formale Prognose abgegeben. Nach Erachten der Analysten habe Inficon jedoch seine Fähigkeit zum Krisenmanagement unter Beweis gestellt und behalte die Kosten im Griff. Mit Blick auf ihre veränderten Prognosen würden die Analysten ihr Kursziel von CHF 100 auf CHF 125 erhöhen, was einer Ziel-P/E-Ratio von 16,6 für 2011E entspreche.
An ihrem "hold"-Rating für die Inficon-Aktie halten die Analysten von Vontobel Research fest. (Analyse vom 03.11.2009) (03.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken