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Implenia "hold"
02.11.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, stuft die Aktie von Implenia (ISIN CH0023868554 / WKN A0JEGJ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Im Namen von Laxey habe Credit Suisse Implenia mitgeteilt, dass eine strategische Alternative zur Laxey-Beteiligung gesucht werde.
STRABAG habe gegenüber Implenia sein Interesse an einer freundlichen Übernahme oder einer anderen möglichen Zusammenarbeit bekundet.
Es scheine, dass die langwierige Laxey-Geschichte bald zu einem Ende komme. In diesem Zusammenhang habe der Verwaltungsrat von Implenia der österreichischen STRABAG mitgeteilt, dass eine Übernahme gemäß schweizerischem Bundesgesetz nur teilweise möglich sei (Lex Koller). Implenia möchte im Prinzip seine Unabhängigkeit bewahren. Dennoch habe Implenia gegenüber STRABAG eine Bereitschaft für weitere Gespräche angedeutet.
In der Wochenendpresse habe STRABAG mitgeteilt, dass das Unternehmen eine Möglichkeit sehe, das "Problem" der schweizerischen Rechtsgebung zu lösen.
Nach Erachten der Analysten sei es kein Zufall, dass Laxey seinen Anteil jetzt verkaufen möchte und STRABAG an einer freundlichen Übernahme interessiert sei. Die Analysten könnten sich sogar vorstellen, dass STRABAG als Schweizer Unternehmen registriert werden könnte, um Implenia erfolgreich zu akquirieren. Eine Notierung an der Schweizer Börse könnte für STRABAG interessant sein, da dies die Wahrnehmung des Unternehmens in der Öffentlichkeit steigern würde.
Eine Aktienkursrally dürfte es kaum geben, da STRABAG eher als Weißer Ritter auftrete und die Analysten keine weiteren Kaufangebote erwarten würden. Abgesehen von den Leverage-Gewinnen habe Laxeys Anteil (Aktien) Ende Juni einen Wert von ungefähr CHF 150 Mio. gehabt, was CHF 27,1 pro Aktie entspreche (50% +1 Aktie).
Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen ihre "hold"-Empfehlung für die Implenia-Aktie bei einem Kursziel von CHF 30. Für risikofreudige Anleger könnte sich ein Einstieg lohnen. (Analyse vom 02.11.2009) (02.11.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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