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ArcelorMittal "buy"
29.10.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Alain William, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von ArcelorMittal (ISIN LU0323134006 / WKN A0M6U2) von "hold" auf "buy" herauf.
Lakshmi Mittal habe ein recht durchwachsenes Bild für das vierte Quartal und das kommende Jahr gezeichnet. Bei der Société Générale sei man von der EBITDA-Vorgabe für das vierte Quartal von 2,0 Mrd. bis 2,4 Mrd. USD enttäuscht gewesen, da man selbst mit einem EBITDA von 2,9 Mrd. USD gerechnet habe. Die Diskrepanz lasse sich jedoch mit dem Anstieg der Fixkosten im Zuge der Wiederinbetriebnahme von Standorten erklären
Das Management habe bereits zuvor bekannt gegeben, dass es von einer Steigerung der Kapazitätsauslastung auf 70% im vierten Quartal ausgehe und im Jahr 2010 mit einer graduellen Verbesserung der Auslastung rechne. Aus China gebe es derzeit eine starke Nachfrage, wobei die hohen Inventare im laufenden Quartal ein Thema sein dürften. Die EPS-Prognose der Société Générale für 2009 und 2010 sei von 1,11 USD auf 1,01 USD gesenkt bzw. von 2,41 USD auf 2,60 USD angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 36,1 und 14,0 ermitteln. Das Kursziel der ArcelorMittal-Aktie werde von 29,00 EUR auf 30,00 EUR heraufgestuft.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "buy" für die Aktie von ArcelorMittal. (Analyse vom 29.10.09)
(29.10.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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