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STMicroelectronics "sell"
22.10.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Andy Perkins und Vincent Rech, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein von STMicroelectronics (ISIN NL0000226223 / WKN 893438) unverändert mit "sell".
STMicroelectronics habe gestern positive Zahlen für das dritte Quartal gemeldet. So habe der Umsatz eine Höhe von 2,28 Mrd. USD erreicht, während man bei der Société Générale mit 2,27 Mrd. USD gerechnet habe. Das EPS habe mit -0,17 USD jedoch unter der Schätzung von -0,13 USD gelegen. Die Unternehmensvorgabe für das vierte Quartal habe hingegen positiv überrascht. STMicroelectronics prognostiziere einen Umsatz von 2,39 Mrd. USD bis 2,55 Mrd. USD (Société Générale-Prognose: 2,33 Mrd. USD) sowie eine Bruttomarge von 36,5% (Société Générale: 34,0%). Nach Ansicht der Société Générale habe das Management von STMicroelectronics noch daran zu arbeiten, die operativen Ausgaben auf weniger als 30% des Umsatzes zu senken.
Die Société Générale-Analysten hätten ihre Prognosen in der Annahme angepasst, dass dieses Ziel bis 2011 erfüllt werde und STMicroelectronics in den Jahren 2010 und 2011 eine Bruttomarge von 35% bis 37% erreichen könne. Die EPS-Prognose für 2009 und 2010 sei von -0,82 USD auf -0,71 USD und von 0,12 USD auf 0,30 USD angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2010 ein KGV von 31,8 ermitteln. Das Kursziel der STMicroelectronics-Aktie habe man von 4,20 USD auf 7,20 USD heraufgestuft.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von STMicroelectronics weiterhin "sell". (Analyse vom 22.10.09)
(22.10.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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