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Telekom Austria "buy"
24.09.2009
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Georgios Ierodiaconou, Lawrence Sugarman und John Davis, Analysten der ING, bewerten den Anteilschein der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) in einer Ersteinschätzung mit "buy".
Der operative Trend des Festnetzgeschäfts verbessere sich, was nach Ansicht der ING-Analysten Auswirkungen auf die Finanzzahlen des kommenden Jahres haben dürfte. Die Margen des bulgarischen Geschäfts dürften auf mittlere Sicht unter Druck bleiben, da sich die dortigen Regulierungsbestimmungen an den europäischen Standard annähern würden. Das weißrussische Geschäft entwickle sich ungeachtet der negativen Wechselkurseffekte allerdings gut.
Die Aktie der Telekom Austria werde auf Basis der Free Cash Flow-Rendite von 13,7% mit einem starken Abschlag zum Sektor gehandelt. Das Unternehmen habe signalisiert, im kommenden Jahr mit Aktienrückkäufen fortfahren zu wollen. Die EPS-Prognose der ING für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 0,91 EUR und 1,11 EUR. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 13,2 und 10,9 ermitteln. Das Kursziel der Telekom Austria-Aktie sehe man bei 13,50 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der ING für das Wertpapier der Telekom Austria "buy". (Analyse vom 24.09.09) (24.09.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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