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Endesa "sell"
22.09.2009
Ibersecurities
Madrid (aktiencheck.de AG) - Nicolás Fernández, Analyst von Ibersecurities, stuft die Aktie des spanischen Unternehmens Endesa (ISIN ES0130670112 / WKN 871028) von "buy" auf "sell" herab.
Die Aktie von Endesa werde auf Basis der Prognosen für 2010 bei einem EV/EBITDA-Verhältnis von 5,6 gehandelt, während der Durchschnitt des Sektors bei 7,1 liege. Dieser Abschlag von 21% sei durch den geringen Anteil der Aktien im Streubesitz (8%) gerechtfertigt. Bei Ibersecurities sehe man sogar die Möglichkeit, dass Endesa weitere Aktien auf dem Markt platzieren werde, um den Free Float zu steigern.
Das Unternehmen sei wenig diversifiziert und generiere 60% des EBITDA in Spanien und Portugal. Diese Negativfaktoren würden teilweise durch die von den Ibersecurities-Analysten prognostizierte Dividendenrendite ausgeglichen. Die EPS-Prognose für 2009 und 2010 liege bei 2,83 EUR und 2,04 EUR. Auf dieser Basis könne man für 2009 und 2010 ein KGV von 8,0 und 11,1 ermitteln. Der Aktienkurs von Endesa habe vor dem Hintergrund des Kursziels von 24,02 EUR nur noch wenig Aufwärtspotenzial.
Die Analysten von Ibersecurities vergeben nun das Rating "sell" für die Aktie von Endesa. (Analyse vom 22.09.09) (22.09.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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