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Wolford begrenztes Aufwärtspotenzial
18.09.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Martina Valenta, Analystin der Erste Bank, sieht bei der Aktie von Wolford (ISIN AT0000834007 / WKN 893975) derzeit nur begrenztes Aufwärtspotenzial.
Wolford habe seine Zahlen für das 1. Quartal 2009/10 (Mai bis Juli) präsentiert, welches nach wie vor von der schwachen Konsumnachfrage gezeichnet gewesen sei. Der Umsatz sei um 14,4% auf EUR 27,3 Mio. zurückgegangen. Der Quartalsüberschuss sei annähernd im selben Ausmaß auf EUR -3,3 Mio. gefallen.
Das 1. Quartal sei immer das schwächste im Jahresverlauf. Das Vorjahresquartal sei außerdem das letzte "Vorkrisenquartal" gewesen, in dem noch ein Umsatzplus von knapp 5% verzeichnet worden sei. Während die Ergebnisseite schwach geblieben sei, habe sich der operative Cashflow aufgrund eines geringeren Umlaufvermögens überproportional verbessert.
Für heuer rechne das Management noch mit einem schwierigen Marktumfeld, für 2010/11 werde jedoch mit einem moderaten Wachstum gerechnet. Die Analysten würden ihr Kursziel von EUR 8,90 überarbeiten, man sehe jedoch nur wenig Anpassungsbedarf bei den Schätzungen für heuer. Aufgrund des gestiegenen Handelsvolumens würden sie jedoch ihren Liquiditätsabschlag von 20% kürzen, was zu einem höheren Kursziel führen werde.
Da die Wolford-Aktie seit Anfang August von rd. EUR 8 auf um die EUR 12 angestiegen ist, sehen die Analysten der Erste Bank derzeit nur begrenztes weiteres Aufwärtspotenzial. (Analyse vom 18.09.2009)
(18.09.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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